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AI中永恒内能通过裁减生意成本和提高分娩力的边幅促进生意，短期内通过AI相关居品拉动出口。WTO瞻望，从2025到2040年，不调节景假定下的内行生意量瞻望将增长33.7%至36.7%，其中制造业生意量瞻望将增长22.2%至24.4%。主要复古成分包括三大类：一是生意成本的裁减，二是AI 劳动和可生意性的栽培，三是可生意部门的分娩率栽培。短期来看，AI则主要通过AI相关居品来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体分娩的中间品，三是包括盘算推算机、半导体和相关机械等的AI相关成就[1]。
AI相关居品出口加快上升。咱们确认WTO列出的AI相关居品列表和UN Comtrade中仍是公布数据的经济体加总得到了近三年内行AI相关居品出口金额，2024年内行AI相关居品出口3.1万亿好意思元，较2023年上升10.1%；占举座出口比重为14.5%，较2023年上升1.2个百分点。从出口地区漫衍来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）名次前三。中国大陆AI相关居品出口占举座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI相关居品出口结构中，天然仍所以中间品为主，但是比拟其他主要经济体来说中间品和成就占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地区漫衍来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）名次前三。但是，2024年AI相关成就入口中，好意思国名顺次一，为2016亿好意思元。
张开剩余86%好意思国AI成本开支鼓励AI相关居品入口。好意思国AI投资上涨鼓励下，好意思国私东谈主部门信息搞定成就投资增速权贵上升，2025年二季度同比上升26%，这也带动了AI相关居品入口增速的上升，2025年8月好意思国AI相关居品入口同比27%，天然较前期高点有所回落，但仍然保抓较高增速。AI相关居品入口占好意思国举座入口比重也抓续上升，2025年8月为20.7%，较前一年同时栽培5.5个百分点，而其中又以AI相关成就入口比重的栽培更为彰着。
中国大陆AI相关居品出口稳步栽培，但边缘拉行为用栽培相对柔和。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI相关居品出口6903亿好意思元，同比上升9.7%，但全齐金额仍然低于2022年7月。从AI相关居品对中国大陆月度出口同比的拉动来看，天然边缘有所上升，但经过相对柔和。2025年1-11月，AI相关居品拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点上升0.3个百分点；孝顺率为32%，较2024年的24%也有所栽培，但是低于WTO估算[2]的AI相关居品对2025年上半年内行生意增长的孝顺率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长险些完全是由AI相关居品所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口险些未受到AI相关居品的拉动。另一方面，中好意思之间AI相关居品的平直生意占比并不高，2025年1-9月好意思国AI相关居品入口的主要起原地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI相关居品出口的主要宗旨地是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种风趣风趣上来说，即使2026年好意思国AI成本开支增速有所放缓，对中国大陆举座出口增速的平直影响或也相对有限。
AI相关劳动出口也加快上升。AI相关劳动主要包含在劳动生意中的电信、盘算推算机和信息劳动中，从移动12个月的中国电信、盘算推算机和信息劳动出口和入口来看，中国AI相关劳动出口简略率也呈现加快上升趋势，适度2025年10月的移动12个月出口金额为708亿好意思元，同比上升13.5%，高于AI相关居品的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、盘算推算机和信息劳动出口金额名次靠前的地永别别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI相关劳动出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI相关劳动或以更低的单元使用成本在发展中经济体得回更多竞争上风。确认WTO的照料[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：内行AI相关居品相差口金额与占比
贵府起原：UN Comtrade，中金公司照料部
图表2：2024年前10大AI相关居品出口地
贵府起原：UN Comtrade，中金公司照料部
图表3：2024年前10大AI相关居品入口地
贵府起原：UN Comtrade，中金公司照料部
图表4：好意思国信息搞定成就投资和AI相关居品入口同比增速
贵府起原：好意思国商务部普查局，中金公司照料部
图表5：好意思国AI相关居品入口占总入口比重
贵府起原：好意思国商务部普查局，中金公司照料部
图表6：中国AI相关居品出口TTM
贵府起原：海关总署，中金公司照料部
图表7：中国AI相关居品对出口的拉动
贵府起原：海关总署，中金公司照料部
图表8：主要隘区2024年和2025年1-10月AI相关居品对出口的拉动
贵府起原：Trademap，中金公司照料部注：傍边柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI相关居品入口分地区
贵府起原：好意思国商务部普查局，中金公司照料部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI相关居品出口分地区
贵府起原：海关总署，中金公司照料部
图表11：中国电信、盘算推算机和信息劳动出口和入口（TTM）
贵府起原：Wind，中金公司照料部
图表12：2024年主要隘区电信、盘算推算机和信息劳动出口
贵府起原：IMF，中金公司照料部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
贵府起原：WTO，中金公司照料部
图表14：生意协定中各样条件占比
贵府起原：WTO，中金公司照料部
Source
著述起原
本文摘自：2026年1月5日仍是发布的《AI拉动了若干出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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